채권이란? 기준 금리와 채권가격의 관계

안녕하세요, 부빠부마입니다 :)

오늘은 채권 투자에 대해서 소개해드리고자 해요!

지난 2년 전, 정기예금의 높은 금리가 관심을 끌었던 때를 기억하시나요? 그때는 일부 저축은행에서 연 6%의 특별 금리를 제공하는 정기예금이 출시되곤 했었죠. 그러나 최근에는 정기예금 금리가 연 3%로 하락하면서 많은 분들이 안정적이면서도 수익을 찾아 헤매고 계신 것 같아요. 저 또한 높은 금리를 제공하는 파킹통장을 사용하다가 최근에는 채권 투자에 주목하게 되었는데요,

오늘은 채권이란 무엇인지와 투자자들이 흔히 궁금해하는 질문들에 대한 답을 정리해보았습니다. 함께 채권 투자의 매력과 장점에 대해 알아보시죠!

 

 

채권이란?

채권은 채무불이행 위험이 있는 자산을 소유자에게 전달하고, 그 대가로 이자를 지급하는 금융상품입니다. 주로 기업이나 정부가 자금을 조달할 때 사용됩니다. 채권은 채권을 발행하는 주체에 따라 정부가 발행하는 국공채, 기업에서 발행하는 회사채, 금융 기관이 발행하는 금융채 등이 있어요. 채권은 안정적이고 예측 가능한 수익을 원하는 투자자들에게 인기가 있죠. 그러나 만약 발행자가 채무불이행하면, 채권 소유자는 손실을 입을 수 있습니다. 이러한 리스크를 최소화하기 위해 신용평가 등을 참고하여 이 회사가 돈을 잘 갚을 수 있는 회사인지를 잘 살펴보고 채권을 선택하는 것이 중요하겠죠?

아래는 채권과 관련되어 자주 쓰이는 용어를 정리해보았어요:)

발행자 : 채권을 발행하는 주체입니다. 기업, 정부, 금융기관 등이 발행자가 될 수 있습니다.
채권 소유자 : 채권을 산 사람 또는 채권을 소유한 사람을 말합니다. 보통 개인, 기업, 펀드 등이 될 수 있습니다.
액면가 : 채권이 발행될 때의 가격, 즉 원금의 가치를 나타냅니다. 이 가격에 따라 채권의 이자 지급과 원금 상환이 이루어집니다.
이자율 : 채권이 발행될 때 결정되는 고정 또는 변동 이율로, 발행액면가에 대한 이자를 나타냅니다.
만기일 : 채권의 기간이 끝나는 날짜를 나타냅니다. 만기에 도달하면 채권 소유자는 액면가를 받게 됩니다.
시장가 : 채권이 발행된 이후 채권이 거래되는 시장에서의 가격입니다. 이 가격은 채권의 현재 가치를 반영하며 변동됩니다.
신용 등급 : 발행자의 신용력을 나타내는 평가입니다. 무디스, 표준앤드푸어스(S&P) 등의 신용평가기관이 이를 평가합니다.

 

기준금리가 내리면 채권 가격이 오른다고요?

채권의 과거를 알면 이해하기 쉽습니다. 사실 과거 채권에는 이자율이 정해진 ‘종이 쿠폰’이 부터 있어서 이 쿠폰을 은행이나 기업에 제시하면 정해진 이자를 받을 수 있었습니다. 이러한 구조 때문에 채권의 이자 지급금액은 발행 시점에 이미 고정되어 있습니다. 왜냐고요? 쿠폰마다 “10만원” 이런 식으로 적혀져 있었기 때문입니다! 비록 현재는 종이 쿠폰은 사라졌지만 이러한 채권의 구조는 현재도 동일합니다.

따라서 채권의 이자 지급금액은 최초 발행시 정해져서 만기가 될 때까지 변하지 않습니다. 그런데 왜 기준금리가 채권의 가격에 영향을 줄까요? 예를 들어, 10%의 고정 이자를 제공하는 채권이 있다고 가정해볼게요. 기준금리가 내려가면, 시중에서 발행되는 신규 채권들은 기준금리를 반영해서 더 낮은 이자율을 갖겠죠?

예를들어 7%, 8% 금리의 채권이 많이 발행될 것입니다. 그렇게 되면 시장에서 10% 이자를 주는 기존 채권의 매력도는 어떻게 될까요? 당연히 높은 이자를 제공하므로 투자자들 눈에는 아주 매력적인 상품으로 보이게 될 것입니다. 즉, 고정 이자를 가진 기존 채권(이자율 10%)에 대한 수요가 증가하게 되는 것입니다. 그렇게 되면 수요와 공급의 원칙에 따라, 다른 모든 투자재가 그러하듯, 높은 이자의 기존 채권 가격은 자연스럽게 상승하게 됩니다. 이것이 바로 기준금리가 낮아지면 채권 가격이 높아지는 이유입니다. 최근 한국과 미국의 기준금리 인하가 논의되기 시작했죠. 이러한 배경이 최근 채권 투자를 하기 좋은 때라는 말이 나오는 이유가 될 것입니다. 여러분들은 어떻게 생각하세요. 채권 투자하기 좋은 때라는 생각이 드시나요?

 

다음 시간에는 채권에 대해 궁금해하시는 사항들과 채권 투자 방법에 대해서 써볼게요! 

감사합니다 :)